Sistema de pensiones crece en ahorro y afiliados, pero enfrenta el reto del envejecimiento

El sistema de pensiones en Costa Rica mantiene un crecimiento moderado, pero enfrenta retos estructurales ligados al envejecimiento de la población, de acuerdo con el más reciente boletín de la Superintendencia de Pensiones (Supen).

Al cierre de septiembre de 2025, el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) acumuló activos por más de ¢27,5 billones, reflejo del aumento en los aportes y los afiliados, así como del mayor peso que han tomado los regímenes complementarios como respaldo a la pensión básica.

En total, el sistema registró 8.148.230 cuentas, con un incremento anual del 3,1%, impulsado por una mayor formalización del empleo y un crecimiento generalizado en los distintos regímenes.

De igual forma, el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias (ROP) avanzó por encima del 3% en afiliados, mientras que los planes voluntarios aumentaron 7,4% en nuevos contratos, específicamente entre personas de 45 años o más. 

Asimismo, los hombres siguen representando la mayor proporción de afiliados. No obstante, se observa un aumento en la participación de las mujeres, asociado a cambios en las dinámicas sociales y laborales.

En materia de inversiones, el año dejó una mayor diversificación y exposición internacional. La inversión en el extranjero pasó de 18,5% en 2024 a 22,9% en 2025, principalmente a través de fondos ETF, que representaron más del 78% de esa cartera, mientras se redujo la participación del sector privado local.

Con respecto a las rentabilidades, estas se mantuvieron en terreno positivo, aunque a un menor ritmo que en 2024. A septiembre, el ROP registró rendimientos de 9,79% a tres años, 8,58% a cinco años y 8,71% a diez años, influenciados por el comportamiento de los mercados internacionales, la deuda local y la apreciación del colón frente al dólar.

Otro indicador del avance del sistema es el aumento en las personas que ya reciben beneficios del ROP. El número de pensionados por este régimen llegó a 84.610 en el noveno mes del 2025, un crecimiento interanual de 19,3%, con una pensión promedio cercana a los ¢99.000.

Sin embargo, el boletín también advierte sobre un entorno cada vez más retador. El envejecimiento de la población, la baja natalidad y el aumento en la esperanza de vida presionan la sostenibilidad de los esquemas tradicionales y refuerzan la necesidad de fortalecer el ahorro complementario desde edades tempranas.

El balance de 2025 muestra a un sistema que sigue expandiéndose en recursos y cobertura, pero que enfrenta el desafío de asegurar que esos ahorros se traduzcan en pensiones suficientes para las futuras generaciones, en un contexto que exige decisiones informadas y visión de largo plazo.