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Empresas, entidades públicas, instituciones y desarrolladores de proyectos frecuentemente buscan opciones que les permitan obtener recursos para financiar sus operaciones, infraestructura, expansión o iniciativas específicas. El mercado bursátil es una de las alternativas mediante la cual las organizaciones pueden atender esas necesidades a través de soluciones diseñadas según sus características, como la estructuración de emisiones.
INS Valores Puesto de Bolsa, brinda este servicio especializado y acompaña a sus clientes durante el proceso para transformar la necesidad de recursos en un mecanismo de financiamiento viable y ajustado a las condiciones de cada cliente.
Para ello, analiza aspectos como la situación financiera, los objetivos, las necesidades y las restricciones de la organización. A partir de este análisis, diseña una estructura financiera ajustada que les permita acceder al mercado con las condiciones óptimas, acorde a sus necesidades.
INS Valores actúa como estructurador y asesor, facilitando la conexión entre quienes requieren financiamiento y los inversionistas interesados en adquirir los valores a emitir.
Las alternativas de financiamiento pueden atender necesidades relacionadas con crecimiento o expansión empresarial, desarrollo de infraestructura, ejecución de proyectos, refinanciamiento de obligaciones y capital de trabajo.
También pueden utilizarse para financiar iniciativas con impacto ambiental o social, así como para transformar determinados activos o flujos futuros en liquidez.
El proceso comienza con un diagnóstico de la información financiera y legal, los objetivos estratégicos y los posibles escenarios de estructuración.
Posteriormente, se evalúan las alternativas disponibles y se definen elementos como el tipo de instrumento, moneda, plazo, monto, forma de pago y demás condiciones de la operación.
En esta etapa también puede realizarse un sondeo preliminar para conocer el interés potencial del mercado en la emisión.
Luego, el proceso llega a la etapa de estructuración legal, técnica y financiera, que continúa con el acompañamiento de INS Valores al emisor en las gestiones necesarias para cumplir con el marco normativo.
Una vez satisfechas las condiciones requeridas, se desarrolla la estrategia de colocación de los valores.
La empresa nunca está sola, INS Valores puede acompañar a la empresa en la presentación comercial de la emisión y la colocación de los valores entre los inversionistas.
INS Valores ha participado como estructurador, colocador y asesor en diferentes operaciones de financiamiento.
Uno de los casos corresponde al Fideicomiso de Titularización de Flujos Futuros del Benemérito Cuerpo de Bomberos de Costa Rica. Mediante la cesión de una parte de los ingresos provenientes del 4% de las primas de seguros, se colocaron cinco emisiones por un monto de ¢13.750 millones para apoyar la adquisición de terrenos, construcción y equipamiento de dos nuevas Estaciones Metropolitanas en San José. La demanda de los inversionistas superó en más de cinco veces el monto ofrecido.
También INS Valores participó en la estructuración para transformar activos poco líquidos del portafolio de inversiones del INS en recursos disponibles para nuevas oportunidades de inversión. Para ello, se colocaron bonos cero cupón por un valor facial de ¢60.270 millones y se adquirió títulos en Unidades de Desarrollo emitidos por el Ministerio de Hacienda como activo subyacente. Al vencimiento, en julio de 2019, las obligaciones con los inversionistas fueron pagadas en su totalidad.
INS Valores participó como puesto de bolsa representante y agente colocador, según correspondió, en emisiones del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), por ¢53.000 millones en 2023, ¢57.000 millones en 2024 y ¢71.500 millones en 2025. La colocación de 2025 se realizó mediante bonos sociales alineados con criterios ASG.
La operación de 2025 constituyó la primera emisión temática de un banco multilateral de desarrollo en el mercado costarricense.
Además de diversificar las fuentes de financiamiento, una emisión puede conectar proyectos con inversionistas que buscan nuevas alternativas. La estructuración profesional permite ordenar las condiciones financieras, legales y operativas de la transacción, facilitando que proyectos viables puedan encontrar recursos en el mercado de valores.
Para las organizaciones, este proceso también puede impulsar una mayor disciplina financiera, transparencia, visibilidad y fortalecimiento de sus prácticas de gobierno corporativo.
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