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Martes, 20 de noviembre de 2018



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Pfizer dice que la compra de Allergan está cerca, el mayor acuerdo del sector

Bloomberg | Viernes 20 noviembre, 2015

Pfizer ha estado buscando su siguiente éxito luego de que las patentes de sus medicinas para el colesterol, Lipitor, y para la artritis, Celebrex, expiraron. La compañía, que reportó $49.600 millones en ingresos en 2014, aumentó su pronóstico de beneficios para este año.


 Pfizer Inc. está en conversaciones avanzadas para comprar AllerganPlc por hasta $380 por acción, de acuerdo a personas familiarizadas con la negociación.

La operación valoraría al productor de Botox en un máximo de $150 mil millones y podría ser el mayor convenio del sector de todos los tiempos.
Las compañías pretenden anunciar el acuerdo tan pronto como el lunes, dijeron las fuentes, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.
El precio que está siendo discutido es de $370 a $380 por acción, dijeron dos de los consultados.
Sin embargo, el documento sobre acuerdos de inversión fiscal del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, divulgado este miércoles, podría demorar el acuerdo final y cambiar los términos de cualquier transacción, dijo otra persona.
Ha habido un aluvión de fusiones de farmacéuticas y biotecnológicas este año, casi sobrepasando el récord de $220 mil millones en acuerdos que se registró el año pasado, según datos recopilados por Bloomberg.
Comprar Allergan, que tiene domicilio legal en Dublín, le permitiría a Pfizer, con sede en Nueva York, mudarse fuera de Estados Unidos por motivos fiscales, una transacción conocida como una inversión.
Las posibilidades del acuerdo dependen más de “qué precio Allergan está dispuesta a tomar y, además, no sabemos si en el fondo hay presión desde la Casa Blanca”, dijo vía telefónica UmerRaffat, un analista de Evercore ISI.
El Departamento del Tesoro no tiene el poder para bloquear una inversión, pero podría reducir los beneficios económicos de un acuerdo como este, dijo.
El trato a $380 por acción podría ser la mayor adquisición del año en cualquier sector y podría sobrepasar la compra de Warner-Lambert Co. por parte de Pfizer en el año 2000, por $116 mil millones, como la transacción más grande de todos los tiempos entre compañías farmacéuticas, según muestran los datos recopilados por Bloomberg. Representantes de Allergan y Pfizer no quisieron hacer comentarios.
Allergan subió 3% en operaciones tempranas este jueves, después de cerrar a $310,80 en Nueva York el miércoles.
Las acciones habían declinado en las operaciones posteriores al cierre tras la publicación del documento del Tesoro, donde el departamento dice que está revisando la forma de abordar las adquisiciones en el extranjero y que planea emitir una guía sobre ello esta semana.
Los detalles sobre los últimos planes del Departamento del Tesoro para las inversiones son desconocidos. La oficina estaría considerando reducir el límite de cuánto interés de la deuda de compañías vinculadas se puede considerar deducible a efectos fiscales, dijo Raffat de Evercore ISI.
La guía del Tesoro podría afectar los acuerdos, incluso si los cambios propuestos están más allá de su autoridad, dijo este miércoles el analista de Evercore ISI, Terry Haines, en una nota a los clientes. El Tesoro “nunca tiene que ir hasta el final con sus normas para conseguir lo que quiere, lo cual está paralizando más inversiones”, escribió Haines.